海外矿山二季度产增销减格局未改

来源 : 期货日报网 时间:2023-08-23 15:02:33

X 关闭

上半年总体表现:生产成本稳中有降


(资料图片)

从上半年的铁矿石产量来看,四大矿山铁矿石产量共计万吨,同比增加万吨。其中,淡水河谷与力拓增产明显,必和必拓产量同比基本持平,FMG产量同比下降较大。从目标完成情况来看,必和必拓本财年产量共计亿吨,达到产量区间亿—亿吨;FMG发运量共计亿吨,突破目标区间亿—亿吨上沿。

产销目标中枢上移,供应存在近1000万吨边际增量。从全年产销目标来看,淡水河谷维持不变;力拓下调IOC球团矿与精粉50万吨产量目标;必和必拓上调产量目标500万—550万吨(西澳产区上调400万吨,Samarco上调100万—150万吨);FMG发运目标上调500万吨。结合产销目标的边际变化,预计下半年四大矿山产量中枢在57904万—62654万吨区间。

销售价格受产品溢价下降拖累。从销售价格来看,无论是季度价格还是半年度或年度价格均呈现下降趋势,主要是受产品市场溢价降幅较大拖累。从普氏指数来看,本季度65%、62%与58%指数均值分别录得美元/吨、美元/吨及美元/吨,分别同比下降美元/吨(22%)、美元/吨(%)及美元/吨(%);上半年三者均值分别录得美元/吨、美元/吨、美元/吨,分别同比下降美元/吨(%)、美元/吨(%)、美元/吨(%)。

四大矿山生产成本稳中有降。据统计,二季度四大矿山直接生产成本区间为—美元/吨,从高到底排序依次为淡水河谷>力拓>必和必拓>FMG。其中,淡水河谷今年生产成本中枢上移明显,二季度录得美元/吨,为2013年至今次高水平;力拓单位成本于去年二季度冲高后连续两个季度回落,但整体水平仍处在较高位置,今年二季度录得美元/吨;必和必拓与FMG生产成本均控制在18美元/吨的水平。

淡水河谷:产量稳步增长,产销比环比改善

淡水河谷二季度铁矿石总产量(含球团)为万吨,环比增加万吨(17%),同比增加万吨(%);其中,粉矿与原矿产量万吨,环比增加1197万吨(%),同比增加464万吨(%);球团矿万吨,环比增加万吨(1%),同比增加万吨(%)。

从原矿与矿粉产量来看,巴西境内三个生产系统均实现季度产量环比与同比上升。其中,北部系统产量万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%),增量主要来源于S11D产区延续超预期表现与新破碎机投产;东南部系统产量万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%),主要得益于加工效率提升与第三方采购意愿的增加;南部系统产量万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%),主因大瓦尔任(Vargem Grande)与帕拉奥佩巴(Paraopeba)产区原矿的产量与销量提升幅度较大。

从球团矿产量来看,巴西境内三个生产系统球团矿产量情况分化明显。北部系统球团矿产量降幅较大,产量万吨,环比下降万吨(%),同比下降万吨(%),主要受到生产许可证发放延迟影响;东南部系统产量与一季度持平,为万吨,环比下降万吨(%),同比增加万吨(%);南部生产系统产量环比与同比均小幅上升,为120万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%)。从巴西境外产区来看,阿曼产区球团矿产量万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(持平)。

二季度淡水河谷铁矿石总销量万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%)。随着销量好转,二季度产销比下降幅度较大。但从历年产销比来看,上半年产销比仍然处在近7年来最高水平,为%,环比增加个百分点,较2017年次高水平增加个百分点。为实现全年产销比平衡,淡水河谷有望进一步收缩两者差距。

淡水河谷2023年7月3日通报,米纳斯吉拉斯州环境政策委员会已对其发放托尔托大坝的运营许可。据悉,大坝位于布鲁库图生产中心附近,自2022年6月以来运行稳定,主要用于处理尾矿,以便于进一步提高其产品综合性能,通过生产球团矿以取代其他高硅产品,以提高商品的溢价能力。按照估算,2023年淡水河谷将生产3600万—4000万吨球团矿。

力拓:受火灾影响,下调IOC全年产量目标

二季度力拓铁矿石产量(含球团矿与精粉)万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(2%)。其中,澳洲境内皮尔巴拉矿区(100%基准)总产量为万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%);加拿大矿区IOC(100%基准)铁精粉产量万吨,环比下降万吨(%),同比下降92万吨(%)。从销量来看,二季度整体销量有所下滑,主要受丹皮尔港检修与火车脱轨事件影响,总销量万吨,环比下降万吨(%),同比下降万吨(%)。

按照项目预计产能,谷戴达利实现100%名义产能释放。分结构来看,PB粉与SP10产量共计(粉矿与块矿)6202万吨,环比增加229万吨(%),同比增加257万吨(%);罗布河产量共计(粉矿与块矿)735万吨,环比增加146万吨(%),同比增加159万吨(%);杨迪产量资源枯竭势头难改,产量共计1188万吨,环比下降万吨(%),同比下降万吨(%)。

从销量来看,BP粉与PB块销量有所下滑,罗布河与杨迪销量韧性十足。其中,PB粉、PB块销量(100%权益)共计万吨,环比下降203万吨(%),同比增加万吨(%);罗布河粉、块矿销量(100%权益)共计万吨,环比增加万吨(%),同比增加68万吨(11%);杨迪粉销量(100%权益)共计万吨,环比增加万吨(10%),同比增加万吨(%)。

加拿大铁矿石企业(IOC)是力拓、三菱集团(Mitsubishi Group)和拉布拉多铁矿(LIORC)的合资子公司,上述三者分别占有份额%、%、%,产区位于加拿大纽芬兰与拉布拉多省(Newfoundland and Labrador)的拉布拉多市。从年产量来看,去年IOC共产球团与精粉(100%基准)万吨;二季度产量(100%基准)万吨,环比下降万吨(%),同比下降92万吨(%),主要是产区生产受魁北克火灾影响,目前产区已恢复正常运作,但考虑到6月IOC停产时间长达周,力拓下调其全年产量目标50万吨。

西芒杜项目建设持续进行中,目前该项目仍处在谈判阶段,项目建设和运营框架(包括财政制度和时间表以及合资企业安排)已逐步推进,致力于支持矿山、铁路、土方工程以及岩土钻探工程。近日,力拓宣布其与中铝铁矿共同占有的合资子公司与赢联盟达成协议,以开发一条长度600公里运输铁路。此外,西澳产区项目也在稳步推进。一方面,Western Range矿山的建设继续按照计划进行,设施已阶段性完成,目前正在进行矿山土方与剥离工程;另一方面,企业继续加强与当地社区、政府密切合作,以推进新采矿项目所需的审批工作,包括荷普山1号、布罗克曼4号、南穆尔迪及西安杰利斯等项目。

必和必拓:表现超预期,上调财年产量目标

必和必拓铁矿石产量(西澳100%基准增加Samarco)万吨,环比增加万吨,同比增加万吨。其中,西澳(100%基准)产量万吨,环比增加万吨(%),同比增加万吨(%);Samarco产量万吨,环比增加万吨。

2023财年必和必拓总产量(西澳100%基准增加Samarco)28982万吨,同比增加298万吨(增加1%)。随着南坡项目产能进一步释放及C矿区产量创下新高,西澳产区表现超预期,同比增加253万吨(%)至28531万吨;考虑到南坡项目预计于本年末释放全产能,预计其西澳产区下半年产量仍有向上突破的可能。从Samarco产区来看,随着选矿厂提产幅度较大,产量同比增加44万吨(%)至451万吨。在财年产量实现突破背景下,必和必拓上调新财年产量目标,共计500万—550万吨。其中,西澳产区上调400万吨,Samarco上调100万—150万吨。

产区分化明显,C矿区、金布巴矿区增产幅度较大,纽曼产量同比持平,杨迪产量弱势难改。C矿区全年共产万吨,同比增加万吨(%);纽曼矿区万吨,同比下降万吨(%);金布巴矿区万吨,同比增加万吨(%);杨迪矿区2141万吨,同比下降万吨(45%)。

从西澳销量(100%权益)来看,财年共计销售万吨,同比下降万吨(%)。其中,粉矿销量同比下降万吨(%)至万吨,块矿销量同比增加万吨(%)至万吨。Samarco产区销量来看,销量共计万吨,同比增加万吨(13%)。

FMG:发运量再创新高,上调全年发运目标

FMG二季度铁矿石产量5270万吨,环比增加240万吨(%),同比下降650万吨(11%);二季度销量4890万吨,环比增加260万吨(%),同比下降60万吨(%)。

从产量来看,FMG共计生产21790万吨,同比下降1090万吨(%)。从销量来看,全年共计发运19200万吨,同比增加300万吨(%)。其中,西皮粉销量1640万吨,同比增加140万吨(%);国王粉1540万吨,同比增加40万吨(%);混合粉8180万吨,同比下降130万吨(%);块矿720万吨,同比增加360万吨(50%);超特粉6930万吨,同比下降70万吨(1%);其他品种共计200万吨,同比增加30万吨(13%)。

铁桥项目第一批铁精粉于7月24日成功在黑德兰港装船。二季度水路设备出现故障,设备调试六周后项目重新投入生产,但对其进入商业生产阶段影响较小,正式落地时间提前至8月中旬。项目预计出货700万吨(100%基准),并于24个月以内达到每年2200万吨的满负荷生产能力。

2023财年,FMG勘探资本支出共计亿美元。其中,四季度(财年)资本支出5200万美元。勘探资本主要用于在皮尔巴拉东哈默斯利地区的资源钻探,包括尼丁湖(Nyidinghu)与南明迪(Mindy South)等地区。此外,位于西非加蓬地区的贝林加项目(Belinga Iron Ore Project)也正式投产,项目第一批矿石开采后顺利装车,预计于2023年年底开始装运。

X 关闭

  • 热门推荐

备案号:浙ICP备2022016517号-21

邮箱: 514 676 113@qq.com

版权所有 时代休闲网所有